Fondos Mutuos en renta variable: Por qué no invertir en uno?

Entre los instrumentos de inversión más populares en los últimos años destacan notoriamente los fondos mutuos de renta variable. Nos dicen que a través de ellos, los inversionistas pueden invertir en un portafolio diversificado de forma inmediata y con un monto relativamente bajo, lo que implica disminuir el nivel de riesgo.

Nos dicen que tenemos la ventaja de contar con liquidez inmediata ya que la inversión en cuotas de fondos mutuos puede ser rescatada en cualquier momento, en forma total o parcial, cuantas veces uno lo requiera.

Sin embargo, hay algunas cosas que también deberíamos saber y que no es comunicado cuando nos quieren vender la idea de invertir en los fondos de este tipo.

1.- Los fondos mutuos en renta variable no están expuestos 100% al riesgo de la bolsa. Necesitan tener una proporcìón de cash que puede ir desde 70% hasta el 95% dependiendo la probabilidad de volatilidad.

2.- La diversificación a la cual accedemos no es la ideal ya que estos fondos tienden a estar concentrados en las empresas más grandes dado el tamaño del fondo por lo que obtenemos una rentabilidad por debajo del promedio de mercado debido a que las empresas más grandes son también las de menor potencial de gran crecimiento.

3.- En momentos de compra masiva o venta masiva en bolsas relativamente ilíquidas como en los países emergentes, los fondos tienden a comprar a precios inflados y vender a precios por debajo de su verdadero valor perjudicando así a la mayoría de inversionistas que permanecen en ellos.

4.- Los fondos tienen un nivel de trading bastante elevado, lo cual perjudica al fondo en dos aspectos: costos de transacción elevados y costo de diferenciales de compra y venta. Se tiende a comprar en el "bid" y vender al "ask", lo cual perjudica progresivamente a los inversionistas.

5.- Cobran un costo de manejo de fondo, el cual puede ir desde 2% hasta 5% que reduce aún más la rentabilidad.

6.- Históricamente no han sido capaces de ganarle de forma consistente al índice de mercado. Por el contrario, los índices han venido ganandole a los fondos mutuos por lo que inversiones pasivas como los ETF vienen obteniendo gran vigencia.

7.- Es importante tener en cuenta todo esto ya que la rentabilidad del mercado puede ser consumida incluso en su totalidad por un fondo. Lo ideal es comprar un grupo de acciones y manejarlo uno mismo y así no deteriorar la rentabilidad. Creer en el sistema del mercado bursátil y hacer inversiones si es posible de forma mensual. Si uno no quiere hacer eso lo recomendable es invertir en los famosos ETF.

Cuanto puedo ganar en bolsa????

Uno siempre se pregunta cuanto puede uno ganar en bolsa. Se puede ganar mucho dinero? En cuanto tiempo? Que significa realmente invertir en bolsa? Puedo perder todo mi dinero?.
Son muchas respuestas pero sería bueno ir paso por paso. Primero nosotros debemos saber que es lo que debemos hacer cuando tenemos un dinero extra y en que queremos invertirlo. La mayoría lo mete al banco. Haciendo un cálculo rápido si nosotros metemos $100 mensuales por 20 años en un banco que nos paga una tasa de interés de 5% al año acabaríamos con cerca de $40,000. Mmm, no está mal pero creo que muchos quisiéramos mucho más. Probemos ahora con algo de mayor riesgo: acciones o bolsa.
Que es invertir en acciones? Esto implica comprar la participación de una o varias compañías. O sea ser dueño de esta con una proporción que depende de cuanto invierto en ella. Que recibo entonces? las utilidades o ganancias de la compañía. Los precios de las acciones depende de eso. Uno paga lo que cree que recibirá en el futuro. O sea si las utilidades se mantienen, recibiré lo que me corresponde, pero si estas crecen entonces el precio será cada vez mayor. Así vienen las ganancias en bolsa. El crecimiento del mundo obviamente va acompañado por un incremento en el valor de las acciones, o sea un incremento en el valor de las compañìas.
Podemos perder? Claro. Depende si invierto en una empresa o industria que quiebra o se deteriora. Pongamos dos escenarios: el primero en el que podamos ganar 30% de rentabilidad por año en los siguientes 20 años y el segundo escenario que perdamos 30% en los 20 años siguientes. El primer caso sería espectacular mientras que el segundo una tragedia. Ok. Veamos como acabamos en los dos casos. En el primer escenario, es decir, ganando 30% por año acumulamos $1 millón y medio de dólares ($1,500,000). Nada mal no? En el segundo escenario acumulamos $5,000. Ok, entonces 3 cosas en nuestro ejemplo nos pueden pasar en 20 años. Acumular $5,000 en el peor de los casos (algo demasiado difícil de suceder), $40,000 en el caso normal y terminar con más de un millón y medio de dólares en el mejor. Interesante no? En el peor de los casos, si nuestros $100 solo representaron excedentes no hay mucho por perder desde $40,000 (solo 35,000) en cambio hay mucho por ganar (la diferencia entre 1.5M y 40,000 es 1.46Millones.
Entonces deberíamos jugar el juego????? Por supuesto. Si y solo si sean excedentes. Ademas el peor de los casos se da en situaciones muy anormales. Lo ideal es diversificar su inversión entre acciones de un mismo nivel de riesgo para que no suceda lo que vimos en el ejemplo. Además la diversificación intertemporal es muy importante también. Es decir, depositar con discipina constantemente pase lo que pase.
Cuando uno depositaba su dinero en un banco, lo que hace éste es prestarlo a una tasa mayor. A quienes? a quienes hacen negocios, los que históricamente han ganado en promedio más que la tasa que cobra el banco por lógica. entonces...porqué no estar del lado de ellos? Obviamente algunos negocios quiebran...y por eso la respuesta a ello es que hay que estar de ese lado pero diversificado en varios negocios o empresas o acciones.

Pronto iré publicando algunos estudios que nos dirán en qué invertir y porqué. Creamos en la inversión de largo plazo. Así como en el caso de ganancia uno acumula muchísimo mas que lo que paga el banco. Uds se han puesto a pensar porque los ricos son pocos y su patrimonio se separa demasiado de la gente pobre y la gente de clase media? Es simple. A más capital, la ganancia de capital es mayor, se capitaliza. Invirtamos en bolsa y podremos gozar de un futuro diferente.