Las bolsas de EE.UU. cierran con ligeras bajas tras investigaciones a fondos de cobertura y crisis en Irlanda .

Las acciones en Estados Unidos cerraron el lunes con pocos cambios, a medida que el mercado se estremecía ante los nuevos detalles de una amplia investigación de casos de abuso de información reservada y mientras persisten los temores sobre la deuda de Irlanda.
El Promedio Industrial Dow Jones cayó 24,97 puntos, o un 0,22%, a 11178,58, su primer retroceso en tres días, mientras persiste la preocupación sobre la estabilidad de la zona del euro.
Sus componentes financieros encabezaron los descensos. Bank of America retrocedió 36 centavos, o un 3,1%, a US$11,30, y J.P. Morgan Chase cayó 90 centavos, o un 2,3%, a US$38,51. Las acciones de las firmas petroleras de Exxon Mobil y Chevron también se mostraron débiles, pero redujeron parte de sus pérdidas luego que el petróleo cerrara por encima de US$81 por barril.
Hewlett-Packard fue el componente de mejor desempeño, al finalizar con un ascenso de 76 centavos, o un 1,8%, a US$43,25, poco antes de publicar su informe financiero trimestral.
La compañía reportó tras el cierre una ganancia neta de US$2.540 millones, US$1,10 por acción, durante el cuarto trimestre de su año fiscal, un aumento del 5,2% frente al beneficio del mismo período del año anterior.
El mercado cayó temprano luego que Irlanda acordara durante el fin de semana aceptar un paquete de rescate, al solicitar formalmente decenas de miles de millones de euros en ayuda de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional. Sin embargo, las acciones redujeron más tarde sus pérdidas luego que el primer ministro de Irlanda, Brian Cowen, dijera que pedirá la disolución del parlamento en el año nuevo tras una votación crucial sobre el presupuesto el 7 de diciembre.
El sector financiero también presionaba al Standard & Poor's 500, que perdió 1,89 puntos, o un 0,16%, a 1197,84, su primera caída en cuatro sesiones. Las acciones financieras fueron su sector más débil.
Los temores sobre el sector financiero se intensificaron luego que The Wall Street Journal informara que agentes del Buró Federal de Investigación de Estados Unidos (FBI) allanaron las oficinas de los fondos de cobertura Diamondback Capital Management LLC y Level Global Investors LP en relación a una amplia investigación sobre uso de información privilegiada.
Por otra parte, fuentes con conocimiento de la situación señalaron que el FBI allanó las oficinas de Loch Capital Management LLC, con sede en Boston.
Los inversionistas señalaron que se están preparando para que las financieras sean afectadas a medida que surgen más detalles sobre la investigación.
"Las firmas de corretaje y los bancos de inversión serán los blancos más probables de estas investigaciones", dijo Robert Phipps, director de Per Stirling Capital Management.
Los descensos en el sector estuvieron encabezados por Marshall & Ilsley, que bajó 23 centavos, o el 4,6%, a US$4,74. Goldman Sachs Group descendió US$5,62, o el 3,4%, a US$161,05 y Janus Capital Group cayó 35 centavos, o el 3,1%, a US$10,96.
El Índice Compuesto Nasdaq subió 13,90, o un 0,55%, a 2532,02, su cierre más alto desde el 11 de noviembre. El índice se benefició del ascenso del 6,6%, o 37 centavos, a US$5,96 en Novell. Un grupo de inversionistas liderado por un trío de firmas de capital privado comprará la empresa de software Novell Inc. por cerca de US$2.200 millones, lo que expandirá la cartera de productos y tecnologías del grupo y le permitirá ofrecer soluciones de seguridad de información para computación de nube.
Entre las acciones destacadas, Nexflix fijó un máximo histórico, al trepar US$15,28, o el 8,8%, a US$188,32, luego que la compañía empezará a ofrecer en Estados Unidos su primer plan de suscripción basado exclusivamente en transmisiones de contenido vía Internet.
Tyson Foods ganó 96 centavos, o un 6,1%, a US$16,60 luego que los resultados de la empaquetadora de carnes mostraran una recuperación tras la pérdida de hace un año. Los resultados de la compañía superaron las expectativas de analistas.
Fuente: http://www.wsj.com/

GM capta 20.100 mln dlr en mayor oferta acciones EEUU

General Motors Co recaudó 20.100 millones de dólares en la mayor oferta pública de acciones de la historia de Estados Unidos, colocando los títulos en el extremo más alto de su guía de precios gracias a una robusta demanda de los inversores.
GM vendió 478 acciones ordinarias a 33 dólares cada una, con lo que consiguió 15.770 millones de dólares, además de 4.350 millones de dólares en acciones preferentes, más que los 4.000 millones de dólares que planeó inicialmente.
Incluyendo una opción de sobreasignación, que se resolverá durante los próximos días, GM podría conseguir 23.100 millones de dólares: la mayor oferta pública inicial de la historia estadounidense.
La fuerte recepción de Wall Street representa un logro para el Gobierno del presidente Barack Obama, que elegió financiar la reestructuración de GM con una impopular bancarrota en el 2009.
El éxito de la Oferta Pública Inicial (OPI) reduce inmediatamente la participación del Gobierno en la automotriz hasta un 33 por ciento, desde el 61 por ciento, y podría reducirse aún más si se ejecutan ciertas opciones en los próximos años.
"No se está en GM para una inversión a tres meses", dijo Tim Leuliette, director en Visteon Corp y durante largo tiempo ejecutivo de la industria automotriz de Estados Unidos, en una cumbre de Reuters.
"Uno está en GM debido a que un elemento critico, un bloque funcional fundamental de la economía de Estados Unidos, se ha reposicionado para ser significativamente competitivo", añadió.
La venta de acciones de GM representa un gran paso para evitar pérdidas por el rescate estatal de 50.000 millones de dólares a la empresa, que en los últimos años pasó del estatus de acción líder a la bancarrota.
El rescate dejó a la automotriz con el incómodo mote de "Gobierno Motors."
La automotriz había apuntado inicialmente a vender 365 millones de acciones por entre 26 y 29 dólares cada una y 3.000 millones de dólares en acciones preferentes, pero elevó los términos ante la robusta demanda.
Ejecutivos y analistas de la industria automotriz dijeron que el cambio en la percepción de Wall Street -sobre una industria que había sido eliminada de los mercados de crédito en el 2008 y el 2009- era una señal positiva.
¿'UN CASO DE ESTUDIO' PARA FUTURAS OFERTAS?
GM ganó 5.000 millones de dólares en los primeros nueve meses del 2010 y está en camino de lograr su primera utilidad anual desde el 2004.
Pero la automotriz advirtió que las ganancias del cuarto trimestre crecerán a un ritmo menor al de los primeros tres trimestres por los costos de lanzamiento de vehículos y una proporción mayor de autos pequeños menos rentables.
En una gira promocional ante inversores, encabezada por el presidente ejecutivo de GM, Dan Akerson, y por el presidente financiero Chris Liddell, la automotriz ha hecho hincapié en sus menores costos y su exposición a mercados de rápido crecimiento como China.
"Cualquiera que haga una OPI podría querer usar esto como un caso de estudio, está tan bien programada", dijo Jeremy Anwyl, presidente ejecutivo de la firma de investigaciones de la industria Edmunds, en una publicación en un blog.
Una de las dudas que quedan abiertas es si el socio chino de GM, la estatal SAIC Motor Corp Ltd participó de la OPI y cuánto invirtió.
Fuentes dijeron anteriormente a Reuters que fondos de riqueza soberanos de Medio Oriente y Asia habían comprometido, de manera separada, un total de 2.000 millones de dólares para la OPI de GM.
GM necesita una valuación de mercado de aproximadamente 66.000 millones de dólares para quedar a mano con el Estado por su inversión en la firma durante su reestructuración.
El Tesoro seguirá siendo el mayor accionista de GM después de la OPI.
El rescate de GM salvó al fabricante de automóviles de la quiebra y miles de puestos de trabajo en la compañía y sus proveedores, dijeron los funcionarios.
Fuente: http://www.reuters.com/

Acciones mundiales suben a máximos de dos años antes de Fed

Las acciones mundiales subían a un nuevo máximo de dos años el miércoles, y las bolsas de los países emergentes se situaban a su mejor nivel desde mediados del 2008, por la expectativa de que una mayor relajación monetaria de la Reserva Federal apoye a la economía global.
La Fed anunciará su decisión sobre política monetaria más tarde el miércoles. Los mercados prevén que el banco central estadounidense se comprometa inicialmente a comprar al menos 500.000 millones de bonos del Tesoro en un plazo de cinco meses.
El índice mundial de acciones MSCI subía a un máximo de 320,05, con lo que acumula una ganancia en el año de casi un 7 por ciento.
El índice MSCI de acciones de países emergentes alcanzó un máximo desde junio de 2008.
Fuente: http://www.reuters.com/

Recordando el CRASH de la bolsa de 1987

Crash de 1987: de la especulación a la crisis financiera:

No fue la mayor caída de la historia del Dow Jones, pero tiene la fama de serlo. Han pasado ya dos décadas, pero el famoso y dramático ‘Lunes Negro’ –‘Black Monday’ para los anglosajones- todavía retumba en las memorias de millones de norteamericanos. Aquel fatídico 19 de octubre de 1987 los cimientos de la mayor bolsa del mundo, Wall Street, se tambalearon por del pánico de millones de inversores que se lanzaron en masa a vender sus acciones.
Hoy, más que nunca, cobran de nuevo vida los temores y los recuerdos de hace 20 años, cuando Wall Street registró su segunda mayor caída diaria de su historia –la mayor se vivió en diciembre de 1914- en un inigualable terremoto financiero. Aquel día, el Dow Jones se colapsó, registró una caída del 22,6% -más de 500 puntos- y cerró la sesión a sólo 1.738 puntos. Sólo el 12 de diciembre de 1914 supera estas cifras con una caída del 24,39% en un sólo día.
El desplome bursátil superaba incluso al del 28 de octubre de 1929, cuando el principal indicador de la bolsa de Estados Unidos cayó un 12,8%, como preludio a la crisis económica mundial vivida durante la década de los 30 y conocida como la Gran Depresión, periodo durante el cual las bolsas estadounidenses perdieron de media un 80% de su valor.
Aquel 19 de octubre, los inversores perdieron más de 500.000 millones de dólares en un solo día en la bolsa neoyorquina. El pánico no tardó en extenderse con rapidez al resto de mercados financieros. En horas, la bola de nieve se transformó en pánico global. Cuentan las crónicas de la época que un fallo en el novato mercado electrónico -recién instalado en Wall Street- y en el mercado de derivados fueron la chispa que dispararon las alarmas. Fue la excusa.

Paralelismos y diferencias
Las causas que desencadenaron esta huida masiva de la renta variable se debaten incluso en la actualidad, pero todavía no se han encontrado respuestas satisfactorias. No obstante, son muchos los expertos que encuentran numerosos paralelismos entre lo que sucedió en octubre de 1987 y la situación actual de los mercados.
Las más llamativas: cinco años consecutivos de ganancias en el mercado, máximos en bolsa, una fuerte depreciación del dólar, una fuerte subida de los precios del crudo y las materias primas, y una gran volatilidad. A lo que hay que unir el elevado déficit en la cuenta corriente y presupuestos de Estados Unidos y la aparición de China como el temible rival económico.
En 1987 fue Japón quien asumió este papel. “El mercado estaba muy caro y estaba buscando alguna excusa para reaccionar”, comentaba recientemente a varios medios norteamericanos es que fuera presidente del New York Stock Exchange (NYSE), John Phelan, en aquellos tiempos.
Pese a todas estas coincidencias, lo cierto es que la mayoría de los expertos no creen que sean el preludio de un nuevo crash bursátil. En general, el sentimiento no es como el de 1987. Hay temores inflacionistas pero entonces la inflación era mucho más alta.
Los tipos de interés estaban subiendo, mientras que ahora han empezado a bajar. De hecho, el pasado 18 de septiembre, la Reserva Federal rebajaba los tipos de interés del 5,25% al 5,75% con la intención de aliviar el cuello de botella crediticio y el mercado no descarta una nueva rebaja.
A todo esto hay que sumar las importantes diferencias que ha provocado el paso del tiempo así como la implantación de las nuevas tecnologías. El mercado es ahora más grande, más tecnológico. Es más fuerte, de lo que era entonces, dice John Thain, actual presidente del NYSE. En el ‘Lunes Negro’, el mercado negociaba 604 millones de acciones mientras que ahora el NYSE negocia de media de 2.800 millones de acciones diarias.
Además, para los inversores individuales, los mercados son ahora más accesibles que hace dos décadas. Es más barato acceder a ellos y la negociación es más sencilla. Los datos así lo reflejan: en 2005 un 50% de los americanos invirtieron en renta variable frente al 32% de 1989, según Securities Industry and Financial Markets Assn.
Las bombas de relojería
Un factor común a varias crisis financieras (1929, 1987) son las 'bombas de relojería' financiera, como algunos han denominado a los vehículos de inversión altamente apalancados que terminaron por caer a las primeras de cambio de las condiciones de restricción del crédito. Los famosos trust financieros de los años 20 -híbridos entre fondos y hólding financiero- supusieron una gran lección para los mercados y las autoridades económicas.
Funcionaban y actuaban con base en el endeudamiento, el crédito y la revalorización de los activos en los que invertían. Conforme la crisis fue avanzando fueron cayendo por las ventas forzadas de participaciones y ejecuciones de las garantías en las que apoyaban sus inversiones. Son muchos los expertos que han alertado sobre las figuras de los fondos de capital riesgo y los hedge funds.
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Jean Claude Trichet, alertó antes del verano sobre el inquietante triangulo de vulnerabilidad que configuraban este tipo de fondos junto a los productos estructurados de inversión (SIV). A toro pasado, el tiempo le ha dado la razón.
La creación del fondo Mesias para facilitar la liquidación de las inversiones de estos SIV en el mercado hipotecario de EEUU ha colocado en el punto de mira los fondos de alto riesgo, los hóldings, los compañías con deuda en niveles fuera de órbita. Es el principal temor de la actual crisis.
Con las bolsas en máximos históricos, la caída en desgracia de financieras, bancos e inmobiliarias en la crisis subprime ha puesto las bases para el final del actual mercado alcista, iniciado en marzo de 2003. Después de cuatro años y medio de escalada ininterrumpida en las bolsas, el ciclo temporal del mercado comienza a sincronizarse con otros periodos. La crisis del 1987 llegó tras un lustro de euforia, la del 29 tras una década.